เมื่อวันจันทร์ Citi ย้ําเรตติ้งขายของ Cracker Barrel (แนสแด็ก:CBRL) โดยมีราคาเป้าหมายคงที่ที่ 36.00 ดอลลาร์ การวิเคราะห์ของบริษัทติดตามผลประกอบการทางการเงินเบื้องต้นของ Cracker Barrel สําหรับไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2025 ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 14 พฤศจิกายนเพื่อรอการประชุมสามัญประจําปีของบริษัท นักลงทุนนักเคลื่อนไหวได้รณรงค์ให้นั่งคณะกรรมการในการประชุมครั้งนี้
ผลประกอบการเบื้องต้นของ Cracker Barrel แสดงให้เห็นว่ายอดขายในร้านเดียวกัน (SSS) เพิ่มขึ้น 2.9% สําหรับร้านอาหารและรายได้ 845 ล้านดอลลาร์ ตัวเลขเหล่านี้สูงกว่าความคาดหมายของทั้ง Citi และ Street ซึ่งคาดการณ์ว่า SSS จะเพิ่มขึ้น 1.5% และรายได้ 832 ล้านดอลลาร์และ 829 ล้านดอลลาร์ตามลําดับ อย่างไรก็ตาม EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของบริษัทสําหรับไตรมาสแรกอยู่ที่ 45.8 ล้านดอลลาร์ ซึ่งไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ของ Citi ที่ 47.1 ล้านดอลลาร์ แต่สูงกว่าการประมาณการของ Street ที่ 44.5 ล้านดอลลาร์
แม้จะมีผลลัพธ์เหล่านี้ แต่ Citi ตั้งข้อสังเกตว่าการปรับปรุง SSS ร้านอาหารเมื่อเทียบเป็นรายปีตั้งแต่เดือนสิงหาคมถึงตุลาคมสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มของอุตสาหกรรม ดังที่เห็นได้จากการเพิ่มขึ้นรายเดือนของดัชนี Knapp Track ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม รายงานยังเน้นย้ําว่าการเติบโตของ SSS รวมประมาณ 5% จากการกําหนดราคา ซึ่งหมายความว่าการเข้าชมของลูกค้าและแรงกดดันจากการผสมผสานยังคงมีอยู่ตลอด EBITDA ไตรมาสแรก การไหลผ่านที่จํากัดต่อ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว ซึ่งสูงกว่าความคาดหมายของ Street เพียงเล็กน้อย พร้อมกับการย้ําคําแนะนําทั้งปี 2025 ชี้ให้เห็นว่าการเติบโตของกําไรอาจยังคงถูกจํากัดโดยการลงทุนซ้ําจํานวนมากในธุรกิจ
จุดยืนของซิตี้บ่งชี้ว่า investoEBITDA แสวงหาหลักฐานเพิ่มเติมว่าความคิดริเริ่มของ Cracker Barrel มีประสิทธิภาพก่อนที่จะรับรองเป้าหมาย EBITDA ระยะยาวของฝ่ายบริหารอย่างเต็มที่ แนวโน้มที่ระมัดระวังนี้ชี้ให้เห็นว่าหุ้นหลายตัวและราคาหุ้นทําให้ EBITDAain อยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Cracker Barrel Old Country Store, Inc. รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่แข็งแกร่ง สูงกว่ายอดขาย EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว และคาดการณ์ EPS ที่ปรับปรุงแล้ว ผลการดําเนินงานในเชิงบวกนี้ทําให้ Piper Sandler, Truist Securities และ BofA Securities ปรับราคาเป้าหมายของบริษัท Piper Sandler เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 46.00 ดอลลาร์ Truist Securities เพิ่มเป็น 48.00 ดอลลาร์ และ BofA Securities ปรับขึ้นเป็น 45.00 ดอลลาร์ แม้จะมีผลลัพธ์ในเชิงบวกเหล่านี้ แต่ Cracker Barrel ก็เผชิญกับการวิพากษ์วิจารณ์จากผู้ถือหุ้นรายใหญ่ Biglari Capital Corp. ซึ่งเรียกร้องให้หยุดการเปิดร้านใหม่และมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงเศรษฐกิจระดับร้านค้า
อย่างไรก็ตาม คณะกรรมการของบริษัทเรียกร้องให้ผู้ถือหุ้นสนับสนุนรายชื่อผู้ได้รับการเสนอชื่อที่แนะนํา EBITDA ปฏิเสธข้อเสนอของ Biglari ในการประชุมผู้ถือหุ้นรายปีที่กําลังจะมาถึง ในรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2024 Cracker Barrel เปิดเผยรายได้รวม 894.4 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6.9% จากปีก่อนหน้า แต่ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลงเหลือ 57.4 ล้านดอลลาร์
เมื่อมองไปข้างหน้า แผนปีงบประมาณ 2025 ของบริษัทรวมถึงการปรับปรุงร้านค้า 25 ถึง 30 แห่ง และการเปิดสาขา Cracker Barrel และ Maple Street แห่งใหม่ โดยคาดว่าจะมีรายได้ 3.4 พันล้านดอลลาร์ถึง 3.5 พันล้านดอลลาร์
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานล่าสุดของ Cracker Barrel และการวิเคราะห์ของ Citi สามารถปรับบริบทเพิ่มเติมได้ด้วยข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 1.06 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E ที่ 26.03 ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนแม้จะมีความท้าทายเมื่อเร็วๆ นี้
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Cracker Barrel ยังคงจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 43 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการให้ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นแม้ในช่วงเวลาที่ท้าทาย ความสอดคล้องนี้สอดคล้องกับรูปแบบธุรกิจที่เติบโตเต็มที่ของบริษัท และอาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้น iEBITDA
อย่างไรก็ตาม เคล็ดลับของ InvestingPro อีกฉบับหนึ่งตั้งข้อสังเกตว่าภาระผูกพันระยะสั้นเกินสินทรัพย์สภาพคล่อง ซึ่งอาจอธิบายถึงความจําเป็นของบริษัทในการลงทุนใหม่จํานวนมากที่กล่าวถึงในรายงานของซิตี้ ฐานะทางการเงินนี้อาจส่งผลต่อแรงกดดันต่อการเติบโตของกําไรและผลการดําเนินงาน EBITDA
รายได้ของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 4 ปี 2024 อยู่ที่ 3.47 พันล้านดอลลาร์ โดยมีการเติบโตเล็กน้อยที่ 0.81% การเติบโตที่ช้านี้รวมกับอัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ 2.1% เน้นย้ําถึงความท้าทายที่ Cracker Barrel ต้องเผชิญในการปรับปรุงความสามารถในการทํากําไร ดังที่เน้นในการวิเคราะห์ของซิตี้
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro เสนอเคล็ดลับและตัวชี้วัดเพิ่มเติมที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินของ Cracker Barrel และแนวโน้มในอนาคต
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน